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Certificado en Finanzas Inmobiliarias y Nuevos Modelos de Negocios – CAMACOL
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Desarrollar competencias técnicas en los equipos directivos y profesionales de las empresas en la cadena de valor de la construcción para facilitar su transición hacia nuevas líneas de negocio y sus respectivos mecanismos de financiación. Familiarizar con el proceso de toma de decisiones por parte de inversionistas institucionales y gestores profesionales de portafolios inmobiliarios.
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Contenido del programa
Contenido temático:
- Área de aprendizaje: El contexto de la industria inmobiliaria en Colombia.
Resultados de aprendizaje, El participante estará en capacidad de:
- Entender el contexto inmobiliarios local en relación con las variables económicas, tributarias y de mercado que afectan la dinámica del mismo.
- Identificar como el marco normativo y la política publica afecta el desarrollo de la industria inmobiliaria en Colombia.
- Implementar los medidas asociadas a los objetivos de desarrollo sostenible para adoptar buenas prácticas de desarrollo de proyectos en la industria
Módulo 1. El mercado inmobiliario en Colombia.
- El mercado.
- Actores del sector y sus roles.
- Drivers de mercado y dinámica inmobiliaria.
- Alternativas de estructuras de negocio posibles.
- Consideraciones operativas.
- Riesgos, retornos.
- Fundamentales macroeconómicas.
- Temas tributario.
Módulo 2. Marco jurídico
- Normatividad urbana.
- Bases jurídicas de la normatividad urbana.
- El rol de los municipios y distritos.
- Marco Institucional.
- Instrumentos de planificación, gestión urbana y modelos de ciudad POT Marco legal del ordenamiento territorial en Colombia (Ley 388 de 1997).
- Planes de Ordenamiento.
- Territorial.
- Planes de gestión urbana.
- Planes Parciales.
- Licencias Urbanísticas.
Módulo 3. Política pública inmobiliaria en Colombia
- Relativa a la vivienda.
- Caracterización habitacional en Colombia.
- Déficit habitacional y pobreza multidimensional.
- El enfoque de oferta y demanda en la política de vivienda.
- Principales programas e instrumentos: vivienda para compra, vivienda para arriendo y mejoramiento habitacional.
- Relativa al segmento Comercial.
- Retail.
- Industrial.
- Hotelería.
- Oficinas y otros
Módulo 4. Sostenibilidad e ESG
- Contexto objetivos de desarrollo sostenible para el sector.
- Criterios de inversión ESG para el sector.
- Buenas prácticas de desarrollo y certificaciones de proyectos.
- Incentivos y política publica II.
- Área de aprendizaje 2: Estructuración y financiamiento de proyectos inmobiliarios.
Resultados de aprendizaje: El participante estará en capacidad de:
- Realizar análisis de las tendencias del mercados y establecer el mejor uso para potenciales espacios de desarrollo inmobiliario.
- Comprender el funcionamiento de los vehículos legales y la estructura de los contratos mas usados en los proyectos inmobiliarios.
- Modelar financieramente proyectos inmobiliarios para venta, renta y mixtos.
- Entender como se ejecuta el cierre financiero de un proyecto inmobiliario teniendo en cuenta los diferentes instrumentos de financiación.
- Identificar los componentes de la debida diligencia que debe realizarse en el análisis de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios.
Módulo 5. Análisis de mercado
- · Tendencias del mercado inmobiliario.
- Mercado de espacios y de rentas.
- Análisis de mayor y mejor uso o Análisis a nivel macro.
- Análisis a nivel micro.
- Análisis geo-espacial y demográfico.
- Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre análisis de mercado (2 horas)
Módulo 6. Bases para la Estructuración legal
- Documentos preparatorios.
- Estructuras fiduciarias e implicaciones tributarias.
- Contratos de la industria inmobiliaria.
- Solución de controversias.
- Esquemas societarios.
Módulo 7. El proyecto inmobiliario para venta
- Estructura de un proyecto inmobiliario para venta.
- Actores.
- Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
- Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
- Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
- Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
- Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria.
- Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en venta (4 horas)
Módulo 8. El proyecto inmobiliario para renta
- Estructura de un proyecto inmobiliario para renta .
- Actores
- Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno.
- Generalidades del facility management.
- Creación de valor en la gestión de activos en renta.
- Alineación de intereses entre constructores.
- Operadores.
- Inversionistas.
- Proceso de negociación entre constructores/operadores/inversionistas (Term sheet).
- Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
- Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
- Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
- Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
- Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria.
- Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en renta (4 horas)
Módulo 9. El proyecto inmobiliario de uso mixto “Venta+Renta”
- Estructura de un proyecto inmobiliario para renta.
- Actores .
- Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno.
- Multifamily/Coliving.
- Vivienda social.
- Infraestructuras sociales.
- Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
- Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
- Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
- Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
- Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria.
- Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto mixto (4 horas)
Módulo 10. Financiación con deuda y cierre financiero
- ·Efectos del apalancamiento financiero en las inversiones inmobiliarias.
- El efecto del apalancamiento financiero en los rendimientos.
- El efecto del apalancamiento financiero sobre el riesgo.
- Contrato de crédito.
- Objeto, tipos y finalidad del crédito.
- Condiciones suspensivas.
- Monto, tipos de interés, tarifas, comisiones y amortizaciones.
- Representaciones y garantías.
- Pagos Bullet y otros sistemas de amortización.
- Reestructuración y renegociación de préstamos inmobiliarios.
- Financiación sindicada y financiamiento inmobiliario estructurado.
- Conceptos básicos de la sindicación financiera.
- Estructuras de asociación exitosas.
- Vehículos asociados con la financiación inmobiliaria.
- Formas contractuales de financiamiento inmobiliario estructurado.
- Préstamos para proyectos de desarrollo.
- Partes y etapas de un préstamo estructurado.
- Otras formas de financiamiento con deuda.
- Mezzanine.
- Titularizaciones.
- Project finace.
Módulo 11. Debida diligencia y análisis de riesgos
- Principales riesgos asociados a la industria.
- Debida diligencia legal.
- Debida diligencia técnica.
- Debida diligencia financiera.
- Matriz de riesgos y mitigantes del proyecto.
- Modelación y cuantificación de riesgos.
- ¿Cómo responden las estructuras de asociación a escenarios diferentes?
- Medición de la exposición de cada participante.
- Riesgos ocultos en los términos de un acuerdo.
- Análisis de escenarios y decisiones de inversión inmobiliaria.
- Sesión de aprendizaje activo: Elaboración de un brief de inversión con matriz de riesgos (4 horas)
- III. Área de aprendizaje
- Fondos inmobiliarios y mercado de capitales.
Resultados de aprendizaje: El participante estará en capacidad de:
- Entender las dinámicas de funcionamiento de los fondos de capital privado para el sector inmobiliario.
- Identificar los activos alternativos subyacentes al desarrollo de la actividad inmobiliaria a nivel nacional e internacional.
- Reconocer los nuevos modelos de negocio y las formas alternativas de inversión inmobili.
Módulo 12. Introducción de los activos alternativos al real Estate
- Características de los activos alternativos.
- Estructuras de inversión.
- Medición del desempeño.
- Activos reales y real estate: fundamentos y contexto de inversión.
Modulo 13. Fondos inmobiliarios
- Panorama de los fondos inmobiliarios a nivel global y en Colombia.
- Normativa , tipología y funcionamiento de los fondos inmobiliarios.
- Rol y expectativas de los fondos en la financiación de proyectos inmobiliarios.
- Esquemas de negocios con fondos inmobiliarios.
- Herramientas y estrategias para el manejo de portafolios inmobiliarios.
- Performace attribution para evaluar inversiones inmobiliarias a nivel macro.
- Performace attribution, track-record y benchmark para evaluar las inversiones inmobiliarias y el desempeño de administradores de inversiones inmobiliarias.
Módulo 14. Formas alternativas de inversión inmobiliaria
- Fideicomisos de inversión inmobiliaria.
- Fondos y mercado secundario.
- Fondos de oportunidad.
- Crowdfunding.
- Otras
Dirigido a
- Directivos y profesionales de empresas constructoras.
- Proveedores de insumos de la construcción.
- Directivos y profesionales de inmobiliarias.
- Oficinas de planeación y vivienda municipales.
- Arquitectos.
- Ingenieros.
- Urbanistas interesados en ampliar su conocimiento sobre los aspectos financieros del negocio constructor.
En convenio con CAMACOL
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