Certificación Finanzas Inmobiliarias y Nuevos Modelos de Negocio – CAMACOL

Resultados de aprendizaje:

El participante estará en capacidad de:

1. Realizar análisis de las tendencias del mercado y establecer el mejor uso para potenciales espacios de desarrollo inmobiliario.
2. Comprender el funcionamiento de los vehículos legales y la estructura de los contratos más usados en los proyectos inmobiliarios.
3. Modelar financieramente proyectos inmobiliarios para venta, renta y mixtos.
4. Entender cómo se ejecuta el cierre financiero de un proyecto inmobiliario teniendo en cuenta los diferentes instrumentos de financiación.
5. Identificar los componentes de la debida diligencia que debe realizarse en el análisis de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios.

Modulo 5. Análisis de mercado

• Tendencias del mercado inmobiliario.
• Mercado de espacios y de rentas.
• Análisis de mayor y mejor uso.
• Análisis a nivel macro.
• Análisis a nivel micro.
• Análisis geo-espacial y demográfico

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre análisis de mercado (2 horas).

Modulo 6. Bases para la Estructuración legal

• Documentos preparatorios.
• Estructuras fiduciarias e implicaciones tributarias.
• Contratos de la industria inmobiliaria.
• Solución de controversias.
• Esquemas societarios

Módulo 7. El proyecto inmobiliario para venta

• Estructura de un proyecto inmobiliario para venta.
• Actores.
• Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
• Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
• Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
• Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
• Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en venta (4 horas).

Módulo 8. El proyecto inmobiliario para renta

• Estructura de un proyecto inmobiliario para renta.
• Actores.
• Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno.
• Generalidades del facility management.
• Creación de valor en la gestión de activos en renta.
• Alineación de intereses entre constructores – operadores – inversionistas.
• Proceso de negociación entre constructores/operadores/inversionistas (Term sheet).
• Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
• Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
• Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
• Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
• Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria.

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto en renta  (4 horas)

Módulo 9. El proyecto inmobiliario de uso mixto “Venta+Renta”

• Estructura de un proyecto inmobiliario para renta.
• Actores.
• Tipos de activos para renta y generalidades de cada uno.
• Multifamily/Coliving.
• Vivienda social.
• Infraestructuras sociales.
• Evaluación de inversiones inmobiliarias utilizando herramientas financieras.
• Construcción de modelos de proyección de flujos de caja.
• Pitfalls en la construir de modelos de factibilidad.
• Métodos para medir el retorno de una inversión inmobiliaria.
• Costo de capital apropiado para evaluar una inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Casos de estudio sobre estructuración de proyecto mixto (4 horas)

Modelo 10. Financiación con deuda y cierre financiero

• Efectos del apalancamiento financiero en las inversiones inmobiliarias.
• El efecto del apalancamiento financiero en los rendimientos.
• El efecto del apalancamiento financiero sobre el riesgo.
• Contrato de crédito.
• Objeto, tipos y finalidad del crédito.
• Condiciones suspensivas.
• Monto, tipos de interés, tarifas, comisiones y amortizaciones.
• Representaciones y garantías.
• Pagos Bullet y otros sistemas de amortización.
• Reestructuración y renegociación de préstamos inmobiliarios.
• Financiación sindicada y financiamiento inmobiliario estructurado.
• Conceptos básicos de la sindicación financiera.
• Estructuras de asociación exitosas.
• Vehículos asociados con la financiación inmobiliaria.
• Formas contractuales de financiamiento inmobiliario estructurado.
• Préstamos para proyectos de desarrollo.
• Partes y etapas de un préstamo estructurado.
• Otras formas de financiamiento con deuda.
• Mezzanine.
• Titularizaciones.
• Project finace.

Modulo 11. Debida diligencia y análisis de riesgos

• Principales riesgos asociados a la industria.
• Debida diligencia legal.
• Debida diligencia técnica.
• Debida diligencia financiera.
• Matriz de riesgos y mitigantes del proyecto.
• Modelación y cuantificación de riesgos.
• ¿Cómo responden las estructuras de asociación a escenarios diferentes?
• Medición de la exposición de cada participante.
• Riesgos ocultos en los términos de un acuerdo.
• Análisis de escenarios y decisiones de inversión inmobiliaria

Sesión de aprendizaje activo: Elaboración de un brief de inversión con matriz de riesgos (4 horas).

Resultados de aprendizaje:

El participante estará en capacidad de:

1. Entender las dinámicas de funcionamiento de los fondos de capital privado para el sector inmobiliario.
2. Identificar los activos alternativos subyacentes al desarrollo de la actividad inmobiliaria a nivel nacional e internacional.

3.     Reconocer los nuevos modelos de negocio y las formas alternativas de inversión inmobiliaria.

Modulo 12. Introducción de los activos alternativos al real Estate

• Características de los activos alternativos.
• Estructuras de inversión.
• Medición del desempeño.
• Activos reales y real estate: fundamentos y contexto de inversión

Modulo 13. Fondos inmobiliarios

• Panorama de los fondos inmobiliarios a nivel global y en Colombia.
• Normativa, tipología y funcionamiento de los fondos inmobiliarios.
• Rol y expectativas de los fondos en la financiación de proyectos inmobiliarios.
• Esquemas de negocios con fondos inmobiliarios.
• Herramientas y estrategias para el manejo de portafolios inmobiliarios.
• Performace attribution para evaluar inversiones inmobiliarias a nivel macro.
• Performace attribution, track-record y benchmark para evaluar las inversiones inmobiliarias y el desempeño de administradores de inversiones inmobiliarias.

Modulo 14. Formas alternativas de inversión inmobiliaria

• Fideicomisos de inversión inmobiliaria.
• Fondos y mercado secundario.
• Fondos de oportunidad.
• Crowdfunding.
• Otras.